论文基于家庭生命周期理论的家庭资产配置优化策略，本文是生命周期方面有关硕士学位毕业论文范文与生命周期和资产和优化类本科论文范文.
张婉君
摘 要：物价飞涨的时代,迫使百姓希望净资产的增值速度能够超过通货膨胀带来资产的贬值速度,普遍存在将个人工资收入,家庭净资产投入股市和楼市,然而在当前社会实体经济走下坡的背景下,这两种渠道看似安全,增资空间大然而也面临着巨大投资风险.因此,要实现家庭净资产的保值甚至快速增值,需要了解更多的、安全的、稳定高但承担风险相对低的投资渠道,都说不能把鸡蛋放在一个篮子里,让我们将财富、金钱等家庭资产实行优化配置.文章从家庭生命周期角度出发,分析当前我国家庭资产配置存在不足的共性,根据不同阶段特征分别提供家庭资产配置的优化策略.
关键词：家庭生命周期 资产配置 优化
中图分类号：F830文献标识码：A
文章编号：1004-4914（2018）01-149-02
资产配置是指投资者将投资分配在不同的资产上,换取预期收益的同时将风险降至可接受程度的最低值,它是在某一时点上家庭资产组合的构成是一个静态的概念.资产选择就是在若干种可供选择的资产（如货币基金、股票、债券、外汇、不动产和事业投资等）之间进行决策,确定是否投资某类资产以及投资多少金额,目标是使投资者最终持有的资产整体收益尽可能高、风险尽可能低,将现有的资产进行优化配置.
一、家庭生命周期理论
生命周期理论是指生命的诞生、生长、成熟、衰退过程.家庭作为一个社会单位,担当着组织家庭成员分工合作、生产、消费、养育子女、赡养老人等各项重要功能,也有从形成、发展、成熟、衰退、消亡的过程.单身、结婚建立家庭生儿养女、子女长大就学、子女独立和事业发展到巅峰、夫妻退休到夫妻终老家庭消灭,就是一个家庭的生命周期,分别是单身、形成、发展、成熟、衰退、消亡.
单身期：指从参加工作到结婚前,这一时期的青年人几乎没有经济负担,承担风险的能力较强.
家庭形成期：指从结婚到新生儿诞生时期,家庭收入、支出较多.家庭的房贷、车贷付出,以及家庭各项生活用品的配置需求较多,手头能够用于投资理财的资金不多.
家庭成长期：指从小孩出生直到上大学,这一时期时间较长,负担较重.子女的教育、医疗、生活费用是主要开支.但是随着子女成长独立,夫妻双方有了较多的独立时间,有了更多金融投资接触和经验,有能力去做一些投资.
家庭成熟期：指孩子参加工作到家长退休,这一阶段里家长能力、经验、经济都达到高峰状态,子女已完全自立,债务已逐渐减轻,风险承受能力上升,能够在成长期有更多的资金和时间去做投资.
家庭衰退期：指退休以后.这一时期人们的风险承受能力最低,要保证资金的灵活性以及安全性,时间较多,生活支出较少,一般不会选择中高风险投资产品.
以上家庭生命周期阶段的分类有助于我们对家庭资产配置的分析和做出更有利于资产增值的配置对策.
二、我国资产配置现状及其原因分析
结合家庭资产配置理论以及中国国民的理财观念,家庭的资产配置一般比例应当为供房及其他方面投资、家庭生活开支、银行存款、保险所占比例分别为40%、30%、20%、10%.这个也是我国居民理财的主要分配方式.但是,这种规律并不适合所有人.不同的年龄、风险偏好,不同的知识水平以及不同的理财目标,最终导致的理财选择是不同的,简单地说就是对症下药.但是最终我们一定要遵循一个科学平衡的资产配置.金融产品的种类越来越多,“家庭资产如何进行资产配置”受到学术界的高度重视,因而家庭金融学也成为了一个相对独立的新的研究趋向.
本文根据奥尔多中心的样本数据,将居民家庭资产依照年龄分为五个阶段,分别为家庭建立前、家庭形成阶段、家庭成长阶段、家庭成熟阶段和家庭衰退阶段,表1显示了不同生命周期阶段我国城市居民家庭金融资产的平均值.
从总体上来看,储蓄、房产、理财投资是我国家庭资产配置结构中占比最高的投资种类.而股票、债权、期货等高风险产品相对占比较低.具体而言,在各年龄阶段,我国城市居民家庭金融资产配置中与银行存款配置的在不同年龄比例又有所不同.银行存款占比最高的是30岁以下（处于生命周期的早期,家庭收入低,有购房压力,风险承受能力低）以及成熟期（家庭事业稳定,即将退休,收入逐渐降低,为养老及灵活支配,增加银行存款）,而前者30岁以下,其实是家庭建立前（单身）,正是住房消费规划和投资规划的重要时期,由于及等价物比重过大,会影响其他理财目标的实现,所以在家庭建立期,应重视规划的重要性,提高家庭资金的使用效率.
对于银行理财和股票等风险类投资,从总体趋势上处于U 型,在家庭成长期达到低谷,在这个阶段,整体资产配置比较平均,多样化比较明显.这主要是随着年龄的增长,虽然家庭收入不断增加,理财意识和风险承受能力不断增强,固定资产以及子女教育投资增加,因而可支配资产总体下降.
股票、期货等投资在50岁以上有上升趋势,主要是家庭处于成熟期,风险承受能力上升,固定资产以及子女教育等投资比较少,可用资产增加,时间比较充足.保险资产、基金、期货占比整体较低.
保险投资意愿在整个生命周期里都不强,体现了我国居民是以社保为主.而在国外这一数据都是占比较高的配置,应该需要加强这一块资产配置.
三、资产配置现状的原因分析
总的来说,我国居民投资意识比较薄弱,储蓄意识强.
一方面受根深蒂固的保守思想观念影响.没有系统的金融教育,对各项投资产品学习和接触有限,风险承受能力不高,对国际经济形势以及资本市场的运作规律了解的不够透彻,尤其是对保险、基金、黄金的认识,对资金的流动性、安全性以及稳定性没有合理的配置和利用,均使得局面缺乏投资意识.这个跟我国社会保障体系不完善有关,我国的医疗社会保障等方面的资金支出绝大多数仍需要由家庭自己承担,家庭在对可支配收入进行资产配置的时候,不可避免的为满足预防性动机而选择银行存款这类风险低但流动性好的金融产品.目前,理财型保险产品在我国的市场逐渐扩大,也是因为其收益稍高于定期存款,而稳定性较好,但是在国外,保障性保险是每家每户都必须配置的必备投资产品,是用来抵抗风险事件发生的储备.比如基金配置,其实能够满足风险性和收益性、流动性需求.如果不希望一次性购买,可以基金定投,避免投入时机不佳.定投对象一般可以选择股票型基金、混合型基金.风险偏好型客户可以选择股票型基金,混合型等作为定投对象,而非听到基金就选择避开.货币基金是可以作为安全性和收益性较高的选择.
另一方面,我国的金融市场化发展程度低,发展的时间短,居民可以选择的投资产品种类较为单一,一般仅限于投资于股票和房地产.一般居民没有专业的金融培训,获取金融咨询一般是微信、电视、新闻以及各类媒体,这种渠道获取的相关咨询是非客观的、主观评价较多,不够全面,很容易被这种片面的宣传所误导,容易造成市场一拥而上,盲目跟风的效果,导致资金受损.比如在2008年的股票市场,如果是看到身边人都进入股市赚钱而跟风进入,缺乏自身的深入研究或者独立分析能力、投机心理重,股票市场真正的风险则很少去了解,即使政府发布风险警告,投资者因为无知和最终很可能成为那个被套在最高处的投资者.而后,遭受了一定程度的亏损、血的教训之后,投资者会立即抛售股票,从而对股市不再抱任何希望,同时对基金等理财相关产品的投资有了一定的抵触,只要听见非保本产品,就拒之门外,转而回归到储蓄的轨道.
强储蓄、低投资的资产配置行为是我国整体的现状,对于家庭在不同生命周期阶段的需求缺乏一定的弹性,导致资源浪费、配置失调,从而降低了资金收益.而根据投资资产配置理论,由于及等价物比重过大,会影响其他理财目标的实现,所以应重视资产规划的重要性,提高家庭资金的使用效率.
四、家庭资产配置策略分析
制定的家庭理财规划要结合个人的实际状况,做出深究性分析.根据我国大多数家庭的资产配置情况,一般分为如下几个账户：
1.日常开销账户.这个账户的资金是备用金,预防意外而准备,这部分资金需要灵活性非常高,随时可以支配.一般以家庭月指出的3-6倍为合适.即使遇到家庭突发情况,如失业或者生病的情况,也不会降低家庭生活水平或者因为资金无法灵活动用带来不便.这部分资金可以考虑农行的快e宝等,一分钱理财,24小时随时存取,马上到账,有货币基金的收益,又有活期的便利性.
2.杠杆保障账户.国外家庭一般都会配置一部分保障性保险,作为突发事情的准备.如果遇到车祸或者重大疾病等需要大笔资金的时候,靠自身积攒的存款肯定会降低生活质量甚至影响治疗或者家庭其他成员的生活.因此,投资一份保障性保险是家庭必须的,一般目前较多选择有回本型的保障性保险产品,配置总资产的10%~20%是合理区间,但是需要注意的是要保证资金的安全性.
3.长期收益账户.这部分资金需要保证安全性,而灵活性可以低一些,它是作为家庭未来的确定支出而准备,如子女教育、自身养老以及父母养老,是必然支出.一般占家庭总资产的40%,因此不得有失.建议大家可以考虑选择农行中长期的稳健型理财产品.其产品收益稳定且风险小,适合长期持有.可以考虑风险性较小的进取类或者是固定期限的农行理财,通过复利效应,按照目前利率计算,一般有5%~6%的收益.
4.投资收益账户.以上账户是作为无风险投资或者是中低风险投资,但是如果要提高收益,就要承担一定的风险.因此,在第四个账户里,可以储存一部分的风险类产品.可以选择贵金属、外汇、股票、基金、期货等产品.当然不是盲目的投资,需要我们去学习相关知识,提高对风险的认识,适当设立止损.即使遇到大的系统性风险,也不至于影响到家庭生活质量.
根据生命周期理论,本文给出如下的家庭资产配置对策,如表2家庭生命周期各阶段的资产配置优化对策.
在我国居民高储蓄、低投资的大背景下,投资者是否能够降低储蓄存款,提高投资理财意识,是家庭资产通过理财增值的关键所在.根据家庭自身的理财目标不同,资产组合的构成和比例将发生很大的变化,所以家庭设立一个符合自身情况的理财目标是至关重要的.而一个合理的理财目标需要考虑两方面的问题：宏观经济运行情况和自身的风险属性.因此,家庭资产配置应当是在家庭生命周期基础上,还需要结合家庭资产和个人金融投资能力、个人风险承受能力的差异性进行规划,实现资产的再平衡.
参考文献：
[1] 陈蕾.中国家庭资产配置特点的宏观经济负效应分析.福建省委党校学报,2014(11)
[2] 马广奇,杨靖.我国居民家庭金融资产配置现状及优化对策研究.新金融,2014(2)
[3] 杨靖.中国城市居民家庭资产配置研究.陕西科技大学硕士论文,2015
[4] 李俊.家庭资产配置研究.云南财经大学硕士论文,2010
（作者单位：中国农业银行台州黄岩支行 浙江台州 318000）
（责编：贾伟）
归纳总结：这是关于生命周期方面的大学硕士和本科毕业论文以及生命周期和资产和优化相关生命周期论文开题报告范文和职称论文写作参考文献资料.
参考文献：
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