论文商业银行债转股效益-风险分析，本文是关于商业银行相关本科毕业论文范文跟债转股和商业银行和效益类本科毕业论文范文.
摘 要：本文针对在银行债转股过程中可能产生的财务风险问题,结合案例对债转股效益进行了分析,并对相关财务风险的成因及其应对措施展开了论述,研究得出结论为：商业银行债转股对于其有着独特的促进作用,而对于股权收益无法确认而引起的各种财务风险,如果预先对其行分析评价,并采取措施对其进行控制,将有助于银行债转股的顺利实施.期望通过这些措施能够促进银行自身发展,同时降低企业杠杆,助力盘活经济.
关键词：商业银行；债转股；效益；风险
中图分类号：F830.91 文献识别码：A 文章编号：1001-828X(2018)010-0317-02
引言
在供给侧结构性改革如火如荼展开的背景下,我国非金融企业的负债仍不容乐观,BIS( 国际清算银行) 的数据显示,中国全社会杠杆率( 不含金融机构) 自2008 年以来迅速上升,从142% 上升至2016 年末的257%,根据上述速度报告预测,较好情况下,2020 年非金融企业部门杠杆率将上升为180.8%,中等情况为189.9%,较差情况为197.7%.为加快“去杆杠”的步伐,解决企业过重的财务负担,同时降低银行不良贷款率,债转股再次进入公众的视野[1].然而由于债转股种种风险的存在,一直处于不被看好的地位,为了更好地利用债转股优势,充分发挥债转股的作用,本文对商业银行债转股做了相关分析.
一、商业银行债转股效益分析
所谓债转股,是指国家组建金融资产管理公司,收购银行的不良资产,将原来银行与企业间的债权、债务关系,转变为金融资产管理公司与企业间的股权、产权关系.这是处置不良资产的常用方式之一,债转股使得企业的债务减少,注册资本增加,原债权人不再对企业享有债权,而是成为企业的股东.债转股可以降低银行不良贷款率,还能帮助企业去杠杆,减轻经营压力[2].现将本轮债转股项目及其落地情况进行整合,结果如表1 所示.
从表1 来看,已成功落地的项目有10 个,涉及金额金额734.5亿元,为签约规模的11%,其中有9 个项目是有上市公司的.实施主体有6 家是建行,金额为464.5 亿元,占目前债转股落地金额的63%.煤炭和钢铁行业债转股项目落地不论是规模还是数量占比重较大,从地区上看,山西和陕西两省份债转股项目落地较快.
从落地项目的债转股对银行产生的效益来看,上市商业银行资产质量继续向好,大银行资产质量不良率逐步下行,股份行、地方性银行不良率亦于2017 年四季度企稳,当年行业整体不良率平均下降0.11 个百分点.由于已签约的债转股的企业通常拥有优质资产,下属企业有上市公司或有上市预期,具有较强的融资能力,一般为行业或地方龙头企业,盈利能力较强,但杠杆率高、短期债务压力较大.因此,商业银行进行转股操作后,通过激发企业活力,银行能够获取高额的股利收益[3].例如2016 年,建设银行向武钢实施240 亿债转股,约定债转股基金的LP 预期收益率为5%.同年,建设银行与云锡集团达成了涉及43.5 亿元的市场化债转股投资协议,约定预期收益率在5%-15%.与此同时,退出机制的规范化,能够让银行的利益得以保证.
二、商业银行债转股财务风险
商业银行财务风险主要是指由于受市场环境、国家政策等因素的影响,在投资活动、筹资活动和资本运营活动中,实际收益达不到预期收益目标而蒙受经济损失的风险.以负债作为主要资金来源的商业银行,其本身不可避免地具有很高的财务风险,而这样的系统风险是不可能完全消除的.它贯穿于商业银行经营管理活动的始终,对银行的生存和发展产生重要的影响,常见风险包括：资本风险、流动性风险、资产管理风险、利率和汇率风险以及表外业务风险等等.为此,商业银行更应该审慎地分析各种风险的成因并积极采取相应对策,尽量避免转股过程中的财务风险.
1. 资金回收效率不高
转眼间,距离上次债转股的实施已经过去了19 年,从效果上来看,首次债转股取得了很大的成功,但不可否认的是,其中也存在一些问题,这就是我们这次债转股所需要注意的.尤其是在资金回收问题上,据统计,从1999 年首次债转股的实施开始到之后的5 年左右时间,四大金融资产管理公司不良资产回收率普遍不高,只有20% 左右,资产管理公司的亏损都由财政来买单.以2003 年中国人民银行发布的数据为例,截至当年３月末,四大金融资产管理公司阶段性处置不良资产3434.69 亿元,累计回收715.24 亿元,回收率为20.82%.其具体情况如下表所示.从表中数据可以明显地看出,债转股后资产管理公司对于资产回收的压力特别大,资金回收率比较低,这样的情况无论是对银行还是对政府都造成了巨大的损失.
2. 转股规模大产生的资金周转问题
作为拉动经济增长的一个巨大的举措,银行债转股涉及的资金量和企业数量必定都是不小的.从上次银行债转股来看,1999 年确定实施债转股企业共有580 家,债转股总金额为4050 亿元,占商业银行和国家开发银行剥离不良贷款13939 亿元的29%.在协议转股金额4050 亿元中,信达公司持有1759 亿元、华融公司持有1095 亿元、东方公司持有603 亿元、长城公司持有117 亿元、国家开发银行持有477 亿元.2000 年8 月,国家统计局企业调查对504 家债转股企业进行了调查,504 家企业全部为国有企业,其中特大型企业74 家,大型企业385 家,中型企业44 家,小型企业1 家.而根据市场预计,在这次行动中,首批实行债转股的规模约为1 万亿元,预计在三年甚至更短时间内,化解1 万亿元左右规模的银行潜在不良资产.如此规模巨大的资金占用量,很明显会对银行的资本运营带来很大的挑战.
3. 资本管理不够规范
以中国华融资产管理公司为例,其在1999 年实施债转股企业281 家,但直到2015 年6 月仍然持有其中196 家的股权,也就是有69.75% 的债转股企业股权未能有效退出[4].股权退回机制方面存在着严重的问题.另外,债转股的实质效益也是大家颇为关注的问题,据之前经验来看,债转股后,国有企业绩效并没有实质性的改善,债转股所谓的成果只是企业账面上数字的变化.
三、银行债转股过程中财务风险的成因
1. 股权收益无法保障导致流动性风险加大
在银行债转股过程中,由于转股后,大量不良资产由债权转变为股权,债权是有期限的而股权没有期限的限制,使得资金回收的时间和数额上具有比较大的不确定性.债转股本身涉及的资金量就特别大,如果长期不能收回资金,势必对商业银行流量造成巨大的影响,更有甚者危及对客户存款的支付,银行很可能无力为负债的减少或资产的增加提供融资.这将会形成严重的流动性风险并损害银行的信誉.
2. 资本占用量过大导致资本风险增加
商业银行债转股的目标的选择一定是偏向银行贷款金额比较大的企业,股权的回收期漫长且且考虑到货币时间价值等因素,这将会造成债转股的资本成本过高,同时还会导致风险资产的过度膨胀,减少了资本充足率,使得商业银行用来抵御风险的自有资本大量减少,商业银行应对风险的能力降低,从而增加了银行的资本风险.
3. 管理制度的不完善加剧资本管理风险
对于银行来说,债转股可以大大减少不良资产的比重,消化其不良“双升”压力,有助于不良贷款率的降低和拨备覆盖率的上升,同时增加当期利润,使得银行的各种报表大为改观.这样就极易出现不考虑资金收回、退出机制等因素,过度追求数量而盲目转股,从而形成虚假繁荣的现象.而当前我国商业银行并没有完善的内部控制对其加以遏制.对于企业而言,债转股将充实资本,减少企业债务负担,降低企业杠杆率,然而大多数商业银行对于银行债转股尚未组建专门的队伍,负责的人员职权不清,容易造成滥用职权的现象.而某些经营状况不好企业可能就会利用这样的漏洞逃债,从而造成很大的资本管理风险,严重影响债转股预期目标的实现.
四、商业银行债转股的财务风险控制对策
面对我国经济下行压力加大,商业银行不良贷款不断升高的情况,债转股的实施就显得意义重大.为了能够有利于推动债转股的顺利进行.针对债转股可能出现的问题,本文提出了一些应对措施.
1. 审慎选择债转股行业和企业以降低资金损失的可能性
在行业选择上,要符合国家产业政策,选择发展前景较好,技术先进的行业,排除落后产能.在企业选择上,《关于市场化银行债权转股权的指导意见》明确规定：鼓励面向发展前景良好但遇到暂时困难的优质企业开展市场化债转股,包括：因行业周期性波动导致困难但仍有望逆转的企业；因高负债而财务负担过重的成长型企业,特别是战略性新兴产业领域的成长型企业；高负债居于产能过剩行业前列的关键性企业以及关系国家安全的战略性企业.禁止将下列情形的企业作为市场化债转股对象：扭亏无望、已失去生存发展前景的“僵尸企业”；有恶意逃废债行为的企业；债权债务关系复杂且不明晰的企业；有可能助长过剩产能扩张和增加库存的企业.因此,在债转股过程中,商业银行要严格遵从规定,吸取首次实行债转股的经验教训,注意精选企业.在甄选优质企业时要充分利用大数据分析企业状况,与实施机构通力合作,确保债转股企业是具有良好发展潜力的企业,从而实现资金的有效回笼和资产保值增值,降低企业流动性风险.
2. 优化资本结构、调整客户结构以增强应对风险的能力
借用债转股之机,银行可以摆脱夕阳产业或亏损企业的不良贷款,这些产业或企业都是商业银行想要退出的信贷领域,商业银行可以抓住时机,积极调整,合理规划资本结构.从另一方面来讲,债转股可能会造成一部分客户的流失,对此,银行应该客观面对,在留住优质老客户的同时注重开拓新的市场.对于债转股这一良好机遇,银行应该牢牢把握,转变过度依赖利息收入的业务模式,调整资本结构,增强自身应对风险的能力,降低资本风险.
3. 完善相关管理制度,规范化运作银行债转股
将一部分优秀人才集中起来组成债权人委员会,专人运作,明确债转股责任,了解债转股流程,使得银行的债转股运作更加顺利,形成专业化、制度化的体系.同时,要形成相应的监督体系,能够有效监督债转股的实施,避免各种滥用职权的现象出现,提高债转股的质量,降低资本管理风险.
五、结语
债转股对于商业银行而言,在优化资产,降低不良压力等方面由重要意义,但财务风险作为转股过程中不容忽视的一环,对于转股的成功与否有着重大的影响.银行应该通过采取积极措施来预防和控制债转股过程中的财务风险,从而调整自身结构,改善企业经营,维护金融行业的稳健发展,实现债转股预期的目标.
参考文献：
[1] 马岚. 市场化债转股: 商业银行的机遇与挑战[J]. 金融理论探索,2017(2):32-38.
[2] 郭树华, 李晓玺, 许又丹. 市场化债转股的特征、难点与[J].南方金融,2017(11):59-65.
[3] 孟祥君. 新一轮债转股的可能方式与AMC 的作用[J]. 现代管理科学,2017(1):54-56.
[4] 娄飞鹏. 商业银行不良贷款债转股的历史经验及实施建议[J]. 资本市场,2016(6).
作者简介：魏楷欣(1995-),女,汉族,辽宁兴城人,现供职单位全称：渤海大学金融与商贸学院,学历：大学本科在读,学位：尚未毕业,暂未取得学位,主要从事会计学研究.
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参考文献：
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