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我国中小企业筹资难的原因及建议
刘静洁 李 蒙 程 昊 徐 悦 沈金霖 江南大学商学院会计系
摘 要：中小企业是国民经济的重要组成部分,在促进就业、发展经济、创新科技等方面都发挥着重大作用.但是筹资难一直是阻碍中小企业发展的重大问题.文章通过阐述中小企业筹资现状,分析中小企业筹资难的原因,从而对如何改善中小企业筹资难的问题提出了相关建议.
关键词：中小企业；筹资；原因；建议
中图分类号：F275?文献识别码：A?文章编号：1001-828X(2018)006-00-02
一、中小企业筹资现状
我国中小企业的筹资渠道分为内部融资和外部融资.根据中国产业调研网发布的2017年中国中小企业市场现状调研与发展趋势预测分析报告显示,我国中小企业的融资渠道是以内部融资为主,而外部融资主要是通过银行贷款来融资,其占比高达65%.
内部融资主要是通过中小企业股东的自我筹资或者将企业的留存收益留在企业作为营运资本.但是由于中小企业规模小,其股东人数往往很少,再加上中小企业盈利能力低,筹集的资金往往不能满足中小企业的需求.这就不得不借助于外部融资.
我国外部融资渠道很多,比如通过金融市场发行股票、债券,借助银行、民间贷款等金融机构融资等等.在这些渠道中,银行是大部分中小企业首选也是最重要的筹资方式.这是因为发行股票、债券等需要经过严格的审核,门槛高,而且手续过程复杂,成本较高,只有极少部分发展很好的中小企业能够发行股票、债券,大部分中小企业都被拒之门外；而民间借贷融资成本高,并且目前还未纳入政府监管,风险高,是我国政府严令禁止的,故也未能充分发挥作用.但是近年来由于中小企业信用不足,盈利能力不断下降,逃债现象严重,越来越多的银行为了规避风险,并不愿意借款给中小企业.因此,中小企业融资变得越来越困难.
二、中小企业融资难的原因分析
(一)从中小企业方面分析
1.中小企业盈利能力低
首先,我国中小企业缺乏严格的管理制度,而且由于中小企业规模小,平台低,不能够吸引优秀人才,导致其内部管理低效.其次,我国中小企业大多数是小规模生产,不易产生规模效应.近年来,由于劳动成本、原材料成本上升以及经济不景气等原因,我国中小制造企业的利润率低至1%.此外,我国中小企业资本较少,主要以劳动密集型为主,缺少高科技的研发,产品缺乏竞争力.在经济不景气的大环境下,只能依靠降低来获取销量,成本利润率极低.
2.中小企业财务管理不规范,信用观念淡薄
部分中小企业没有健全的财务制度体系和内控制度体系,缺乏优秀的财务人员进行财务管理,报表账册混乱,容易产生错账,假账,这使得中小企业的财务信用大打折扣.此外,中小企业偿债能力差,再加上我国的征信体系尚不健全,企业即使违约对于其未来的发展也不会有太大的影响,这也使得中小企业逾期、逃债现象严重,缺乏信用观念.
3.中小企业信息透明度不高
企业规模与信息透明度成相关性；同时,当其他情况相同时,信息透明度与融资难易也成相关性.[1]因此,企业规模越大,信息透明度越高,企业融资反而更容易.因为中小企业往往规模小,运营时间短,所以披露出的历史信息较少,银行可供参考的信息较少.再者,中小企业可以上市的并不多,所以并没有法定义务公布相关信息.其次,中小企业为了可以得到银行的融资,出于本身利益最大化的缘由,有时候提供的数据并不真实公允.因此,在贷款业务中,中小企业处于信息优势的地位,而商业银行能够获取的信息都是由中小企业提供,并不能保证所有信息真实公允,从而处于劣势地位.信息不对称使得银行放贷的风险大大增加,银行为了规避风险,往往更愿意放贷给大型企业.
(二)从银行方面分析
首先银行属于盈利机构,发放贷款的目的在于保证收回本金的同时收取利息.目前我国经济下行,传统行业竞争力下降,使得中小企业经营杠杆过高、流短缺,盈利能力大大下降,偿债能力严重下滑,最终导致贷款逾期,甚至逃债的现象出现.而且一般中小企业起死回生的可能性极低,所以这就大大增加银行的不良贷款.即使银行通过法律手段对相关中小企业进行诉讼,也大大增加了银行的成本.同时,银行在放贷初期,需要对每笔贷款进行审核,审核的固定成本是一定的,变动成本几乎不变；相比于大型企业,中小企业借款金额较小,这也就导致银行支付同样的审核成本,但所获得的收益大大减少,成本收益率下降.[2]此外,银行在给中小企业放贷的同时,往往会要求担保,而中小企业因为规模小,资本少,往往难以达到银行担保的标准,所以会选择市场上的担保机构.但是近年来,市场上出现了担保圈、跑路潮等现状,这给银行造成了很大的坏账亏损.因此,银行作为理性的经济主体,为了规避风险,在面对中小企业借款时往往会更谨慎,审核要求也会更严苛.这也加大了中小企业融资难度.
(三)从金融市场分析
目前,我国中小企业有4000多万家,但能达到上市要求的中小企业却寥寥无几.一方面这主要是由于我国对于上市公司在盈利能力,偿债能力,经营杠杆等方面有严格的把控.而中小企业一般规模较小,往往缺乏系统的财务管理,很难达到IPO的门槛.其次,我国排队等候上市的公司太多,不能立刻解决中小企业的资金问题.再者,公司上市需要经过繁琐的审查流程,费用成本高；同时,发行股票,债券要借助证券公司,这需要交纳高额的手续费,大大增加了发行成本.这使得中小企业很难融入金融市场.
(四)从政府方面分析
关于中小企业融资问题,我国政府的支持力度不大.一直以来,我国采取的金融政策主要是 “抓大放小”政策,所以政府的优惠政策主要是针对国有企业或大型企业.虽然我国政府已经有了三大政策性银行,对中小型企业却没建立有关的政策性银行,这些现象直接导致了大部分的中小企业无法通过银行来缓解资金压力.这就迫使中小企业不得不向民间借款.但是我国政府不鼓励中小企业进行民间贷款,这也使得民间贷款在金融体系中的地位尚未得到政府的肯定,民间借贷面临严重的法律风险.同时民间贷款缺少有效的监督机制、管理机制和完善的法律制度,导致民间借贷组织的发展不健全,不能有效的为中小企业融资服务.
三、改善中小企业筹资问题的建议
(一)中小企业应该不断改进自身不足
首先,中小企业应该加强企业内部建设,规范企业管理制度,健全企业财务制度.一方面通过会计准则,公司法等法律法规来规范和约束财务人员,增强财务人员的专业意识；同时积极组织企业内部培训,不断提高财务人员专业能力,增强财务信息的可信度.另一方面打破家族管理模式,招聘优秀的管理人才,制定正确的发展战略,提高公司的盈利能力.其次,企业需要定期向利益相关者公布公司财务信息,提高信息透明度.[3]最后,中小企业应努力提高自身的信用等级.在寻求银行放贷时,应确保所提高的信息真实公允.即使银行已经放贷,一旦公司运营出现问题,也不应该选择逃债,而应该与银行商讨寻找解决路径.贷款到期时,应该及时还贷,避免失信.
(二)银行不断创新适合中小企业的金融产品,完善信贷程序
虽然银行提供的金融产品种类已经十分丰富,但是与中小企业融资需求相匹配的并不多.
银行应该从中小企业的经营状况出发,结合中小企业贷款期限短,资金少,需求急的特点,推出新型短期的金融产品,缓解中小企业融资难的问题.此外,也正是由于中小企业的资金需求具有“短小急频”的特点,其对资金需求迫切；而银行贷款审批程序繁琐,耗时长,不能及时满足中小企业的资金需要.因此银行应在现有基础上进一步优化中小企业贷款申请和审批流程,提高审批效率,为中小企业节省出更多的成本.
(三)积极推进中小企业信用制度建设
银行应该充分利用大数据,建立中小企业信用档案,进行信用等级评估,并进行实时更新.银行可以根据企业的信用等级和财务状况,确定合理的信贷额度,对于失信企业,拉入黑名单,不再放贷.这样可以有效的降低银行的不良贷款率.同时,政府应该健全相关的法律法规,对于失信人员,加大惩罚力度,建立终身责任追究制.
(四)政府加大对中小企业的扶持力度
一方面,政府可以通过积极颁布相关的优惠政策,加大对中小企业的补助力度,降低被补助的要求等渠道来扶持中小企业；另一方面,我国可以借鉴国际先进经验,建立专门为中小企业融资服务的金融机构,增加中小企业融资渠道.[4]同时,政府还可以建立专门为中小企业担保的机构,成为中小企业和银行之间的媒介.一方面帮助银行审核中小企业的财务状况和偿债能力,另一方面帮助中小企业做担保,增强中小企业的可靠性,提高银行放贷的信心.
(五)完善相关法律法规,整顿互联网借贷和民间借贷
不管是互联网借贷还是民间借贷,都缺乏良好的法律和社会环境.因此,政府首先应该制定相关法律法规,加强对互联网借贷和民间借贷的监管力度,规范互联网借贷和民间借贷行为,对于违反法律规范的行为,加大惩罚力度.其次,政府应该建立诚信的融资环境,一方面要求中小企业披露其真实公允的财务信息,保障债权人的利益；另一方面,政府通过建立诚信档案,对不诚信的人予以重罚,使得中小企业愿意相信互联网借贷和民间借贷,保障中小企业的利益,有利于互联网借贷和民间借贷的良性发展.[5]
参考文献：
[1]解青芳,卜华,彭冲.信息透明度对企业贷款融资的影响[J].统计与决策,2013(19):179-182.
[2]熊雅君.当前我国中小企业融资难的原因及对策探析[J].商,2015(23):205+182.
[3]王法鑫.中小企业筹资工作中存在问题及其对策研究[J].商场现代化,2016(28):252-254.
[4]吕劲松.关于中小企业融资难、融资贵问题的思考[J].金融研究,2015(11):115-123.
[5]张华伦.中国中小企业融资渠道的规范化研究[J].九江学院学报:社会科学版,2017,36(1):114-118.
作者简介：刘静洁(1997-),女,汉族,江苏宿迁人,江南大学商学院会计系,本科在读.
李 蒙(1997-),女,汉族,河北张家口人,江南大学商学院会计系,本科在读.
程 昊(1998-),男,汉族,江苏淮安人,江南大学商学院会计系,本科在读.
徐 悦(1996-),女,汉族,江苏宿迁人,江南大学商学院会计系,本科在读.
沈金霖(1997-),女,汉族,浙江诸暨人,江南大学商学院会计系,本科在读.
基金项目：2017年江南大学校级大学生创新训练计划项目,项目课题题目：江浙中小企业经营成本和税务负担的实证检验研究(项目编号：2017363Y).
此文结束语:该文是一篇关于筹资和中小企业和建议方面的相关大学硕士和中小企业本科毕业论文以及相关中小企业论文开题报告范文和职称论文写作参考文献资料.
参考文献：
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