论文我国对外投资的金融风险防范，本文是关于风险防范类论文写作参考范文与金融风险和对外投资和国对外投资相关在职开题报告范文.
吕琳
（哈尔滨金融学院,黑龙江 哈尔滨 150030）
［摘 要］随着“一带一路”倡议地实施,我国对外投资的规模不断扩大,面临的风险也逐渐显现.分析对外投资中所面临的金融风险,主要包括经营风险、政治风险、信用风险及汇率风险,提出完善企业自身管理控制经营风险、实施差异化经营和管理应对国家信用风险、树立良好国家形象营造和平稳定的政治环境以及建立稳健的汇率风险管理机制等对策建议.
［关键词］对外投资；金融风险；防范
［中图分类号］F830.2
［文献标识码］A
［文章编号］2095-3283(2018)05-0111-03
Abstract： With the implementation of China’s “The Belt and Road” strategy, China’s foreign investment he been expanding, the risk is also gradually appearing. This paper analyzes the financial risks faced by foreign investment, mainly including management risk, political risk, credit risk and exchange-rate risk. It proposes to improve the management and control of business risk, implement differential operation and management to deal with the national credit risk and establish a good national image to create a peaceful and stable political environment. Also establishing a stable management mechani of exchange rate risk to control the exchange rate risk.
Keywords： Foreign Investment; Financial Risk; Control
［作者简介］吕琳（1988-）,女,助教,硕士,研究方向：金融理论与政策.
［基金项目］哈尔滨金融学院省属高等学校基本科研业务费科研项目“基于金融*视角下县域普惠金融发展评估的研究”阶段成果(项目编号：2017-KYYWF-0088)；黑龙江省青年创新人才培养计划项目“‘一带一路’背景下黑龙江省沿边开放口岸跨境经济合作的研究”阶段成果（项目编号：UNP-YSCT-2017045）；哈尔滨金融学院青年创新人才培养计划项目“基于熵权法P2P网贷平台风险评价及防控研究”阶段成果.
一、引言
总书记提出的“一带一路”倡议指明了未来十年内我国对外投资的发展方向,同时“一带一路”也是我国转变经济增长方式和经济结构的重要手段.随着我国经济的发展,我国资本开始走向世界各个投资领域,“一带一路”倡议的实施将助力我国资本走出去,引领世界经济全球化进一步发展.“一带一路”倡议自2013年提出以来,在我国政府的努力推动以及成员国的积极参与之下,在很多领域都取得了重大成绩,比如基础设施建设、贸易往来、金融合作等方面,不但促进了我国经济发展,还促进了世界经济发展.但随着“一带一路”倡议的深入实施,我国对外投资规模的不断扩大,金融风险开始逐渐显现,本文从宏观、系统的角度剖析产生金融风险的来源,对不同层次提出防范金融风险的针对性对策建议.
二、对外投资的金融风险识别
(一)经营风险
经营风险是企业在经营管理过程中可能发生的危险.究其原因,一方面由于“一带一路”建设中的项目投资收益率普遍偏低.众所周知,“一带一路”建设所带动的投资有很大一部分集中在国际基础设施投资领域,而大多数基础设施投资都具有投资收益率偏低的特点.虽然中国经济过去40年高速增长的背后,有着长期、持续、大规模基础设施投资的支撑,政府对于这些投资会给与相应的补贴,但在国际上,各国国情不同、政策也不同,其他国家往往没有政策性补助.此外,基建设施普遍具有投资规模大、周期长、风险高、收益低的特点,且企业在资金筹集方面的成本远远高于国内,银行考虑到境外投资的风险,对于企业的贷款利率也会相应提高.另一方面投资回报期长也会引发经营风险.我国企业投资的“一带一路”建设项目多集中在资源、能源、交通、运输等基础设施建设上面,而基础设施项目的投资普遍面临期限长、收益不确定、回报期过长等问题,极易造成企业投资失败.在我国基础设施建设有政府保驾护航,政府对基础设施建设给予相应补贴；但参与“一带一路”建设沿线国家大多属于发展中国家,经济发展水平较低,建设需求较大,资金支持不足,财政资金无否满足基础设施建设的需要.所以如果投资收益无法收回,投资所在国政府也没有补偿能力.因此,投资企业可能面临严重的经营风险.
(二)政治风险
对外投资涉及的国家多,地理覆盖面积广阔,各国的发展水平差异很大,且经济发展程度、政治体制、文化历史、宗教状况千差万别.同时,“一带一路”沿线国家和地区中的中东地区是地缘政治冲突的热点地带,也是全球主要政治力量角逐的焦点区域.这就意味着,中国通过“一带一路”倡议而进行的对外直接投资,将在投资安全方面面临很大的挑战,尤其是面临着政治风险.这种政治风险主要源于两方面.一方面“一带一路”沿线的中东中亚等国一直是世界的敏感地区,也是各国争相合作的对象.主要是由于中东地区具有丰富的油气资源,而且地理位置优越,链接欧洲、亚洲、非洲,所以自古以来就是重要的贸易通道,也是经济、军事要塞之地.因此某些国家对于中东地区一直干预中东事务,以实现其本国利益.而”一带一路”倡议的实施,对这些国家的利益显然会造成影响,所以不得不对于这些国家可能引起的政治风险进行一定预防.另一方面,“一带一路”沿线大多数国家经济发展缓慢,国内经济基础薄弱,经济结构不合理,在发展过程中过度依赖国际市场,因此受国际经济影响很大,容易引发风险.而且这些国家正处于经济发展期,国内的发展和民生建设需要大量的资金,而本国的经济增长又满足不了这种资金需求,沿线国家的财政赤字状况很常见,导致部分国家面临一定的财政风险.而且,这些国家经济发展落后,国内的建设资金大部分来自外资,因此形成了对外资的依赖性,所以在货币贬值、汇率波动和信贷紧缩的压力之外还面临着资本外逃的风险.
(三)信用风险
对外投资的信用风险主要指国家主权信用风险,也就是国家的信用度到底有多高.国家主权信用风险的控制是控制金融风险的必要途径,这和“一带一路”沿线国家和地区的情况有很大关系.参与“一带一路”共同建设的国家有64个,包括亚洲43国、中东欧16国、独联体4国,非洲1国.这些国家的主权信用差别很大,有主权信用评级很高的国家,比如新加坡；也有主权信用评级很低的国家,比如叙利亚和阿富汗.也就是这些国家的主权信用有很大的不确定性,如果主权信用出现问题,那么投资将面临很大的违约风险.而且更为重要的是在这些参与国家中,有很多国家的主权信用评级还有下调的趋势.虽然有些国家有丰富的自然资源,但是这些国家经济结构不合理,金融市场发展不完善,在经济发展上严重依赖外来资金,导致这些国家经济波动的风险很大,一旦外资撤走,将严重影响其经济发展.同时“一带一路”沿线国家和地区地处亚洲欧洲的交界处,而且有丰富的自然资源,一直是大国争夺的对象,导致这些地区政治争端和宗教冲突不断,非常容易引发主权信用风险.所以,国家主权信用问题是“一带一路”建设中面临的重要金融风险之一.
(四)汇率风险
汇率风险又称外汇风险,是指经济主体持有外汇或者在运用外汇进行的经济活动中,因为汇率变动而产生损失的可能性.当今世界各国普遍放弃了固定汇率制度而实行了浮动汇率制度,包括“一带一路”沿线大部分国家.虽然人民币已加入特别提款权的货币篮子,但还没有实现可自由兑换,所以“一带一路”沿线的很多国家仍然使用美元作为结算货币,人民币的使用范围有限.而且,在投资当地项目时,我国企业主要收取当地的货币,但是当地货币的币种偏小,流通性也较差,汇率波动幅度较大.例如,缅甸对美元的汇率从开始的6.4缅币兑1美元的固定汇率一直上升到1014缅币兑1美元,贬值幅度非常大.因此,在当地货币与人民币兑换时就面临很大的汇兑风险.如果有可以对冲汇率风险的金融工具,可以大大减少这种风险.但实际上,“一带一路”沿线的金融市场没有健全的人民币兑换机制,人民币使用的范围较小,缺乏便利性,导致可以对冲汇率风险的金融工具十分缺乏,汇率风险不能得到对冲.这些国家不稳定的汇率以及汇率对冲工具的缺乏,意味着在 “一带一路”建设中将面临更多的来自汇率波动的挑战,这也是潜在金融风险的重要源头.
三、防范金融风险的对策建议
(一)完善企业自身管理控制经营风险
一是建立健全企业风险管理体系.对于跨国经营的主体,建立自己的风险管理体系非常重要.风险体系应包括预警、评估、内部控制等内容,可以帮助企业及时发现和化解风险.同时要实行风险管控责任制,提升企业员工的风险意识,在选取项目时,优先考虑与有实力、有良好业绩、国际化程度高的企业合作.二是全面及时掌握投资国家的政策法规,包括金融行业法律法规及监管情况,以利于及时发现风险.要与当地的相关保险机构、有实力的国际组织等机构开展深入广泛的合作,来分散风险.同时建立健全金融监管合作和危机协调应对机制,增强风险分散和缓释能力,防范区域性、系统性风险.三是设立海外投资风险补偿基金,提升企业海外投资风险的缓释能力,通过建立基金可以很好地解决海外基础设施投资回报期限长的问题.
（二）实施差异化经营和管理应对国家信用风险
为应对国家信用风险,金融机构等企业在为“一带一路”战略提供金融支持过程中,首先应该确定合作国家的信用评级,通过科学合理的信用评级体系,做好合作国的信用风险评估,这对于开展金融业务控制金融风险是十分必要的.其次,根据各国的信用风险评级,制定不同的经营策略,尤其对那些信用风险较高的国家,可以通过创新型的金融产品来规避信用风险,把风险最小化.第三,加强对各国的风险监测和管理.通过国际评级机构对国家风险评级,对国家风险较高、市场影响力大但风险可控的重点项目,实行特殊国别风险限额核定,可以开展业务并给予支持,但要制定好相应的风险应对预案.
（三）树立良好国家形象,营造和平稳定的政治环境
对外投资的政治风险可以化解和分散,一方面国家可以通过外交来化解地区矛盾和冲突.中国作为“一带一路”的倡议国,可以利用现有双多边机制和区域合作平台,通过谈判和外交,帮助沿线国家解决矛盾和冲突,营造“一带一路”建设区域的和平稳定环境.另一方面,通过媒体加强对”一带一路”倡议的宣传,把好的思想、好的思路、好的理论和好的产品推向世界,深化与各国的交流与合作,以消除有些国家对我国的误解.我国的企业及金融机构在合作国内不但要积极履行应负的责任,还要积极参与和支持当地的各种公益事业,保持良好的中国企业形象,真正做到“一带一路”建设互利互赢、共同繁荣的理念,让合作国家感受到我国的诚意,消除对”一带一路”倡议的疑虑.
(四)建立稳健的汇率风险管理机制
我国企业对外投资中面临的汇率风险,可以通过金融手段来减少和消除.首先,要从亚投行、丝路基金、金砖国家开发银行等区域性国际金融机构申请更长期的资金安排,通过建立多边参与的金融市场,“一带一路”沿线国家作为主要的参与者,可以解决货币结构错配问题.其次,对于“一带一路”项目中的对华跨境货物贸易鼓励用人民币计价、结算,而在本地区的交易尽量使用本地区货币,减少货币错配,可以很好地控制汇率风险.此外,还可以利用金融创新工具来规避汇率风险.比如运用国际上常用的福费廷、国际保理等工具,利用这种工具将所要用的货币提前转货以减少汇率波动,控制汇率风险.同时还可以使用具有保值性质的金融衍生工具,比如远期、互换或者期权.通过这类工具可以将汇率固定在一定区间内,能大大减少汇率波动带来的损失,可以很好地规避汇率风险.这种金融创新工具发展得越来越成熟,种类也越来越多,在企业汇率风险管理中发挥的作用越来越大.
［参考文献］
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［6］林川,杨柏,陈伟.论与“一带一路”战略对接的六大金融支持［J］.西部论坛,2016(1).
（责任编辑：郭丽春刘茜）
此文点评,本文是关于金融风险和对外投资和国对外投资方面的风险防范论文题目、论文提纲、风险防范论文开题报告、文献综述、参考文献的相关大学硕士和本科毕业论文.
参考文献：
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